ИГРА НА БИРЖЕ. 10 заповедей успешных спекуляций великого Уоррена Баффета

Уоррен Баффет – самый известный и богатый в мире инвестор, который сделал свой капитал, инвестируя в акции. По версии Forbs, Баффет располагается вторым в списке миллиардеров планеты – после Билла Гейтса. Его состояние ныне составляет 46 млрд долларов...

Первый принцип Уоррена Баффета:
Инвестирование состоит в том, чтобы вложить деньги сегодня и завтра получить больше денег…
Уоррен Баффет всегда вёл достаточно скромный образ жизни: вместо того чтобы жить в дорогих коттеджах и питаться в ресторанах, он каждую свободную копейку (то есть цент) вкладывал в акции. За 35 лет он увеличил сумму со 100 тыс. долларов на 200 000 процентов.

Второй принцип Уоррена Баффета:
Покупайте акции только тех компаний, чья продукция нравится вам лично…
Например, сотовая связь МТС, удобство банкоматов Сбербанка или обслуживание в аптеке 36,6… Баффет рассказывает, что по утрам он любил читать газету «Вашингтон пост», в итоге, купив пакет ценных бумаг за 100 млн долларов, он заработал 1 млрд долларов. В 4,5 раза он увеличил сумму, и купив 9-процентный пакет акций компании, изготавливающей его любимую бритву «Жиллет».

Третий принцип Уоррена Баффета:
Никогда не вкладывайте в те области, в которых вы не разбираетесь…
К оценкам и рекомендациям аналитиков, как и к прогнозу погоды, можно прислушиваться, но не стоит доверять им на 100%. Именно поэтому лучше вкладывать деньги в ту область, которая лучше, по вашему личному мнению.

Четвёртый принцип Уоррена Баффета:
Никогда не церемоньтесь с убыточными предприятиями!
Или, проще говоря, с теми, кто вам не нравится. Если вы поставили на «Мосэнерго», но зимой случился энергокризис и компания не может с ним справиться – продайте акции и не тратьте свои нервы и деньги на непонятную компанию.

Пятый принцип Уоррена Баффета:
За каждой растущей акцией стоит успешный бизнес…
Какие акции выросли больше всего за последние 10 лет в России? Нефтегазовые и золотодобывающие. Ни для кого не секрет, что слово «нефтяник» в русском жаргоне почти синоним слова «миллионер». Торговля сырьём, несомненно, прибыльный и успешный бизнес, потому и акции растут. А вообще «цена учитывает всё» – гласит известная поговорка торговцев, и если в компании всё хорошо и доходы растут, то акции обречены на рост.

Шестой принцип Уоррена Баффета:
Вкладывайте деньги в бизнес с международными сетями…
Российскому рынку ещё только предстоит проверить этот принцип на практике, так как с зарубежными компаниями сотрудничают далеко не все. Среди топ-листа, естественно, сырьевая отрасль: нефть, газ, металлы.

Седьмой принцип Уоррена Баффета:
На рынке есть акции-победители, и надо их найти…
Как правило, всегда какие-то компании растут быстрее, чем другие. Например, акции РАО «ЕЭС России» за последний месяц прибавили более 20%, а нефтяные акции простояли на месте, потому что мировая нефть не росла. Из чего вытекает следующее, восьмое, правило Уоррена Баффета…

Восьмой принцип Уоррена Баффета:
Eсли вы используете расчёты, вы не обязательно достигнете вершин, но зато не погрузитесь в безумие…
Несомненно, есть специальные методики анализа рынка, и необходимо их использовать: читать новостные сводки, смотреть отчётности компаний и графики цен на сырьё. Используйте анализ, и вы выбьетесь из общей толпы необразованных инвесторов, и соответственно ваша прибыль возрастёт.

Девятый принцип Уоррена Баффета:
Самое главное – история компаний…
Эту фразу часто любит повторять Баффет. С точки зрения мэтра финансов, инвесторы совершают слишком часто одну и ту же ошибку, «глядя в зеркало заднего вида». Они пытаются оценить ситуацию по совсем короткому прошлому, упуская прекрасные возможности. Необходимо видеть историю развития всей компании, а не краткосрочные события. Те, кто не понял этот принцип, здорово прогорели на воспоминаниях о кризисе 1998 года. Пока инвесторы плакали о потерянной прибыли, рынок набирал скорость на росте цен на нефть и притоке иностранных инвестиций.

Десятый принцип Уоррена Баффета:
Служенье муз не терпит суеты…
«Я покупаю акции, и мне всё равно, что случится с рынком на следующий день, – говорит Баффет. – Однако совсем не трудно предсказать, что будет с рынком в долгосрочном периоде». С фактами не поспоришь. Баффет, безусловно, прав. Например, за последние годы на российском рынке были и взлёты, и падения, однако от минимумов 1998 года рынок вырос в 44 раза.

Read more...

А.Резвяков. Фрагменты семинара. 1

Read more...

Часть 02. Герман Стерлигов на russia.ru

Read more...

Проблемы российских инвесторов

Ноябрь 17, 2009

Опубликовано в: Основная — Admin @ 10:59 pm

В чем отличие российских инвесторов от западных? В ментальности. Западный инвестор надеется на свою интуицию, а российский – на разведку. Откуда это пошло? А от совкового комплекса неполноценности, ДИП - «догнать и перегнать!», «Россия вперед!»

Со дня рождения Советского государства, задрав штаны, бросились догонять. А раз догонять, нужно было смотреть, в которую сторону бегут, те, кого считали впереди. Поэтому решения по науке в СССР принимали не академики, а разведчики. Автомобилизация? Позовем Форда, Форд нам сделает, и бросимся в погоню. Автомобилизация? Свои конструкторы создали автомобили мирового уровня – «Чайку» и «Волгу» - ГАЗ-21, мы – покупаем завод у «Фиата» и, «дай бог нашему теляти вовка пымати», догоняльщик наш, лада-малина уже и пяток на горизонте у того «Фиата» не видит. Или вот, придумл Вавилов науку – генетику, и написал программу как накормить все человечество, а мы того Вавилова – голодом в ГУЛАГе уморим, а потом, поиграв в догонялки с решением продовольственной программы, начнем генетически модифицированную картошку закупать. Или физики-ядерщики. Бомбил Флеров товарищей Сталина и Берию письмами о том, что немцы и американцы, похоже, атомную бомбу делают. Прислушались «товарищи» и заслали разведчиков в Лос Аламос и приняли таки решение поскрести по тюрьмам-лагерям в поисках завалявшихся там ландау, для того, чтобы броситься в погоню…

Удивительно ли то, что эта психология комплексующих погонял-догонял стала национальной чертой советского человека - совка который покуда никуда не делся с того ареала, который он населял.

Что из себя представляют крупнейшие российские интернет-проекты? – Кальки и клоны сделанных там, «за бугром». Решения принимают не российские инвесторы, а гуглы-мелкософты.

Принялись западные гиганты скупать социальные сети – наши мартышки решили делать то же самое: придумает Гугл как деньги делать из Тьюбы, и мы то же не в накладе будем. Гугл, он же умный, а мы чужими мозгами проживем…

Бьется сейчас Гугл над проблемой социального поиска, а мы покуда подождем, когда они придумают, мы, может тоже скопируем. А в своем отечестве пророк? Да откуда?! Умные гуглы-яхи не могут, а где ж то мужику-деревенщине!

Сейчас остро стоит проблема качества поиска в Интернете. Крупнейшие поисковики, занимая командные высоты в поиске, все-таки теряют часть аудитории – народ ищет через социальные сети, через специализированные социальные поисковые системы, например сайт «Зайцев Нет», это, по сути, поисковик халявной музыки. И в Яндексе уже многие ищут не как скачать музыку, а как найти «Зайцев» - в 2008 году запрос «зайцев нет» вошел в TOP-10 Яндекса, в 2009 году его задают около 2 миллионов раз в месяц! Не как скачать мп3 или где найти «королеву красоты» в исполнении Магомаева, а ищут «Зайцев».

То есть, машинный поиск сильно уступает человеческому, и чем дальше – тем больше. В поисковиках это давно поняли и в алгоритмы релевантности давно закладывают, хотя и косвенно, экспертные оценки. Например – ссылки на сайт с других сайтов способствуют продвижению сайта на страницах поиска – об этом знают все, кто хоть как-то сталкивался с проблемой продвижения своего сайта в поисковиках.

Но поисковики, такие как Гугл или Yahoo ищут способы прямого влияния экспертов на результаты поиска. Yahoo создал закладочный сервис Delicious, который немедленно был тиражирован и в Рунете, а вот Гугл крутится вокруг того, чтобы оценки экспертов непосредственно влияли на результаты ранжирования. Одно из решений Гугла – википоиск – идея отнюдь не нова. Фактически, она аналогична старым добрым закладкам и пометкам, которые люди оставляли в энциклопедиях и прочей справочной литературе

Подобные начинания проваливаются с одной стороны потому что настраивают что-либо на сайте (или в браузере, в операционной системе, неважно) только 1-3 процента пользователей. Остальные не парятся и пользуются начальными установками. С другой стороны, среднестатистический пользователь редко делает одни и те же запросы много раз. Скорее, википоиск дает возможность высказать эмоциональное отношение и “поблагодарить” или “поругать” таким образом поиск. Поэтому этот сервис сам по себе не повлиял на привычки пользователей и не оказал и не окажет влияние на индустрию.

Значит пользователю качественный поиск нужно преподнести в готовом виде. В Гугле ищут способ оказания влияния на ранжирование профессиональных экспертов. Но здесь у них возникло несколько проблем, которую им никак не удается решить: проблема доверия к авторизованному эксперту и проблема финансирования экспертов: ведь чтобы эксперты оказали существенное влияние на результаты поисков, им придется просмотреть миллионы сайтов, значит придется держать туеву хучу экспертов – а на какие шиши – вопрос не праздный.

Обе означенных проблемы удалось решить создателям социального поисковика FASQu. Объективность экспертов здесь гарантируется тем, что они высказываются о релевантности выдачи, и если у большей части экспертов мнения сходятся, им начисляются положительные баллы, а те, кто не согласен с мнением большинства – отрицательные. Баллы определяют рейтинг эксперта, более высокий рейтинг эксперта гарантирует более высокое место внесенным им описаниям, чем у эксперта с низким рейтингом. Работоспособность данной схемы проверена на практике.

Вторя проблема – где взять деньги на оплату труда экспертов. Эти деньги есть: данный сервис уничтожит бизнес оптимизации в том виде, в каком он существует сейчас – с биржами ссылок, со статьями созданными рерайтерами, которые должны вводить в заблуждение поисковые системы. Этот сервис определяет новую эпоху в способах продвижения сайтов. А деньги, которые владельцы ресурсов платили так называемым СЕО-оптимизаторам, они будут платить экспертам. Деньги эти немалые, различные источники сходятся, что годовой оборот только в Рунете составляет около 200 миллионов долларов – на эти деньги можно весь Рунет переписать не на один раз, и сделать это качественно.

Хорошо, деньги для экспертов есть, а монетизация самой системы как обстоит? А сама система будет зарабатывать на месте ссылочных бирж - будет сводить интересы экспертов и владельцев ресурсов. Один из очевидных путей опишем на том, чего добился FASQu в настоящее время.

На ноябрь 2009 года в Яндексе проиндексировано около 10 тысяч страниц, на одной странице можно разместить 10 ссылок.
Размещение одной ссылки, как это имеет место быть на действующих в Рунете биржах ссылок, на месяц стоит от десяти рублей, значит сейчас потенциал дохода около миллиона рублей. Два десятка активных экспертов могут заработать в среднем по 50 тысяч рублей в месяц.

Единственное: своей биржи пока не создано: площадка в 10 тысяч страниц слишком мала, чтобы конкурировать с раскрученными биржами, а обратиться к действующим биржам мешает то обстоятельство, что формат ссылок на биржах, и развернутые описания в FASQu не совпадают, и еще несколько моментов. Но эксперты, вполне возможно, уже сами договариваются с рекламодателями и заработок имеют.

Настоящий же прорыв в бизенсе предвидится тогда, когда поисковики станут ссылки на FASQu давать на первых страницах, как они делают это сейчас, ссылаясь на Википедию по понятийным запросам, или ссылаются на сайт «Зайцев Нет» по музыкальным. Это гарантирует сайтам, разместившимся на первых местах в FASu непосредственную, реальную посещаемость, где для многих сайтов, не месячное размещение а только один переход может оцениваться более десяти рублей.

Ну и чего не хватает сейчас FASQu? Сейчас ресурс развивается, и развитие его может определяться в большей степени одним из двух факторов: временем, или финансовым вложением. Пока задействован фактор времени и усилий энтузиастов, как экспертов, так и владельцев ресурса.

Read more...

Интернет

Интернет открывает новые виды знания

Александр Ослон, президент фонда «Общественное мнение»:

Интернет – это не только та среда, где обитают интернетчики, но еще и некоторый маркер развития общества. Дело в том, что практика Интернета, она вносит существенное изменение в повседневность. Собственно говоря, развитие общества – это состояние не повседневности и тренды изменения этой повседневности.

Люди, которые живут в Интернете – это люди, которые во многом отличаются от тех, кто живет в оффлайне, а во многом они похожи – это факт, который нельзя игнорировать. Когда человек находится в Интернете, у него есть фантастические возможности быть в каком-то микросоциуме – будь-то его друзья, родственники или незнакомые люди, которым интересно, примерно, то же самое, что интересно этому же человеку. Но степень фрагментарности, она, так сказать, настолько велика, что говорить о сообществе интернетчиков - это бессмысленно. Но, с другой стороны, это вот такой постмодернистский, разбитый на множество сегментов мир, конечно же, представляет собой нечто иное, чем общество в оффлайне, которое просто в меньшей степени пронизано коммуникациями всего этого, просто качественно иное.

Теперь, если говорить о том, чем же все-таки эти люди отличаются. Ну, понятно, что они более, так сказать, они живут в среде с большей, с высокой, активностью, с коммуникативной активностью, то есть доступ к информации, прежде всего, то есть - это новости, это информация о том, что происходит и, соответственно, интерес к этому. Но это не означает, что все интернетчики одинаково интересуются тем, что происходит в мире. Поскольку спектр интересов тех, кто пользуется Интернетом, очень разный. Информация - первое, второе – информация полезная, то есть справочная информация (Где? Что?), учебная информация, поиск работы – все это входит в круг полезной информации. Это очень большая часть. Люди, которые просто развлекаются, проводят время, такой интернет-тайминг, который втягивает в себя, как в воронку и предоставляет все больше новых и новых возможностей. И, наконец, люди, которые просто общаются.

Если в начале этого периода исследований присутствовала только электронная почта, как средство общения, то сейчас, естественно, социальные сети и возможности, так сказать, общаться в группах, вести свои блоги, получать обратную, так сказать, связь на свои высказывания и так далее. Все это стало на наших глазах социальным феноменом, который сильно сдвинул мозги многих из тех, кто пользуется Интернетом. Фактически появилась новая практика, когда появились социальные сети, когда появились простые возможности коммуницировать, когда появились возможности вести свои блоги и получать обратную связь, затем появились сети типа «Facebook», «Одноклассники» и «Вконтакте», сейчас появился этот "Виктор", который делает возможным эту систему мгновенных коммуникаций, и, по всей видимости, дальше еще что-то будет появляться. Выяснилось, что, оказывается, в природе человеческой присутствует некий мотив, который определился только с появлением возможности его реализации. Люди любят коммуницировать. Эта структура порождает потребность ею пользоваться, а пользование этой структурой порождает новые дела.

Произошло осмысление и возникновение новых, невиданных задач. Невиданных, в том смысле, что их не было, и трудно себе вообразить каких и, ради решения этих задач, собственно, потом, в будущем будет говориться, что Интернет для того и появился, чтобы эти задачи решались. Задачи еще неизвестны, а решение, естественно, тоже еще неизвестно, а условия для того, чтобы задачи появились, уже возникают. Можно утверждать, что люди будут двигаться в этой системе коммуникативных дорог друг к другу, для того, чтобы что-то делать вместе, а когда люди что-то делают вместе - усиливается интеллект каждого из участников, так же точно, как, когда люди двигаются по дорогам, они могут создавать коллективы, совместно копающих или производящих чего-то физически, то здесь будет производство интеллектуальное. И существует уже понятие, которое введено американцами из Гарвада «Ground swell», как комплекс мотиваций, комплекс мотивов ведущих к соединению людей, к коммуникациям, и понятие «crowdsourcing», как способ порождения новых знаний на основе толп. Сrowd — толпа, масса. Но эти толпы, они как выясняется, порождают решение задач, которые не под силу никаким экспертам. Когда изначально в проекте участвует миллион человек, ну, пожалуй, только в рамках каких-нибудь единичных случаев, не знаю, там под эгидой государства - война, народный праздник какой-то, тотальное распространение какой-то идеи или указа.

Ну, это все какие-то считанные единицы случаев, а задачи, которые требуют решения, огромные количества, интернет, по всей видимости, даст технологии для решения задач, которые сегодня не решаются, не подвластны для решения и, кроме того, они не формулируются даже, потому что мы не доросли до них.

Read more...

Торги для полуночников

Эксперт - D’
15.12.08
Екатерина Михайлова

Каким образом можно участвовать в вечерних торгах на российском рынке и какая от этого польза, узнал D’

Весной 2008 года в РТС были запущены вечерние торги в секции FORTS. Несмотря на то что с запуска прошло чуть более полугода, уже сейчас на вечернюю сессию приходится примерно 30% общего объема торгов на срочном рынке, который в целом вырос за текущий год. Хотя биржа рассчитывала на 15–20%. При этом, как отмечает председатель правления фондовой биржи РТС Роман Горюнов, активность наблюдается в течение всей сессии — вплоть до закрытия. Чем обусловлен повы­шенный интерес игроков к вечерним торгам?

В ногу с Западом

Вечерняя сессия в FORTS начинается в 18.00 по московскому времени — через 15 минут после окончания дневной сессии (за это время проводятся клиринговые расчеты по итогам дня) — и заканчивается в 23.50. По мнению РТС, у вечерней сессии есть ряд преимуществ. Дело в том, что торги, к примеру, на Нью-Йоркской фондовой бирже открываются в 17.30 по московскому времени. Наиболее значимая американская статистика выходит в 16.30 и 18.00. Итоги заседания ФРС США и вовсе обычно публикуются после 21.00. Тогда как основная торговая сессия на ММВБ заканчивается в 18.45, а в РТС — в 17.45. Таким образом, раньше у отечественных инвесторов зачастую просто не было времени, чтобы отыгрывать вести из-за океана. Им оставалось следить за котировками западных бирж и за новостными лентами информагентств и дожидаться утра. "Введение вечерней торговой сессии полностью себя оправдало. Отмечается очень высокий интерес к торгам со стороны как частных инвесторов, так и профессиональных участников рынка. Российский рынок находится сейчас под сильным влиянием мировых площадок, участники активно используют возможность избежать существенного утреннего гэпа", — говорит Роман Горюнов.

По данным РТС, наибольшая ак­тивность ночью в FORTS наблюдалась как раз тогда, когда в США выходили важные новости. Так, 21 ноября ночной объем торгов от общего со­ставил порядка 35%. В этот день стало известно о том, что Конгресс США по­требовал от автоконцернов General Motors, Ford Motor и Chrysler соста­вить антикризисный план, согласно которому им окажут помощь.

По итогам вечерних торгов фью­черсами также чаще всего можно предугадать, как начнутся торги на следующий день. "Если посмотреть на цену закрытия фьючерса на индекс РТС в полночь — она очень серьезно отличается от значений индекса на 18.00 и 19.00 и скорее приближена к значению открытия рынка", — отмечает Роман Горюнов. Кроме того, благодаря введению вечерней сессии некоторые игроки получили возможность торговать на бирже не в ущерб своей основной работе. Западные же игроки теперь могут заключать сделки на российском рынке в комфортное для себя время. Напомним, российские власти уже не раз говорили о намерении создать в нашей стране международный финансовый центр. Введение вечерней сессии можно считать одним из ша­гов вперед в этом направлении.

Сделки сегодня - клиринг завтра

Ни одна из отечественных бирж долгое время не решалась на удлинение торгов, хотя разговоры об этом шли уже довольно давно. Тем более что подобная практика есть на многих зарубежных рынках. Однако с начала 2007 года ФСФР, напротив, решила сократить время проведения основной торговой сессии на российских площадках на час. Причина тому — просьбы некоторых профучастников. Они ссылались на то, что из-за длинных торгов размывается ликвидность. По мнению сторонников этой точки зрения, лучше тор­говать несколько часов, но активно. Кроме того, отмечалось, что сотрудникам бэк-офисов для того, чтобы проводить необходимые расчеты по итогам торгов, приходилось задерживаться на работе допоздна. Однако эта проблема была решена. Клиринг по итогам вечерних торгов осуществляется не по окончании сессии, а лишь на следующий день во время дневного перерыва, который длится с 14.00 по 14.03. "Торговый день не может быть бесконечным — он должен иметь начало и окончание. В 17.45 заканчивается торговый день сегодняшний, а в 18.00 открывается торговый день следующего дня, который будет длиться ровно сутки. По этой идеологии заявки и сделки вечерней сессии относятся к следующему торговому дню. В регуляциях ФСФР предусматривается, что после 18.00 сделки совершаются с расчетами Т + 1", — объяснял Роман Горюнов в ходе одной из Интернет-конференций вскоре после запуска вечерних торгов.

Доступ на вечернюю биржу

Для того чтобы торговать вечером, необходимо заключить договор о брокерском обслуживании с брокером, аккредитованным в секции срочного рынка РТС. По словам Романа Горюнова, сейчас все брокеры, имеющие доступ к FORTS, предоставляют своим клиентам возможность торговать на бирже вечером. Тарифы для вечерней торговли в FORTS не отличаются от комиссий, взимаемых с клиента, если он торгует днем.

Для вечерней торговли доступны те же контракты, что и днем. Гарантийное обеспечение (ГО) — залог, который необходим для заключения сделки, для вечерних и дневных торгов одинаковый. Напомним, размер ГО устанавливается самой биржей. Например, акции "Газпрома" стоят сейчас около 108 руб. Один фьючерсный контракт предусматривает поставку 100 акций (10,8 тыс. руб.). При этих ценах размер ГО на декабрьский контракт (исполнение 12 декабря) составлял 1604 руб., что соответствует примерно 15% стоимости контракта. Чем дальше срок исполнения контракта, тем выше размер гарантийного обеспечения. Так, ГО для аналогичных контрактов с исполнением в декабре следующего года составляет уже 2330 руб., или почти 22%. Биржа может пересматривать размер ГО. Например, перед длинными выходными по случаю праздников или из-за роста волатильности на рынке биржа увеличивает размер требуемого обеспечения.

Вскоре торги в FORTS могут стать почти круглосуточными. В планах РТС — запуск утренней сессии, которая может начинаться в шесть-семь часов утра. "Мы считаем, что ее введение весьма актуально. Участники торгов смогут отыгрывать азиатские новости, и новые возможности появятся у восточных регионов страны. Технологически мы готовы. Главный вопрос — насколько это отразится на издержках участников. Но вечерняя сессия продемонстрировала эффективность, поэтому мы серьезно рассматриваем возможность введения утренних торгов", — говорит Роман Горюнов.

Торги нон-стоп: мировой опыт

Во многих странах мира торги фьючерсами проводятся круглые стуки. В 1992 году Chicago Mercantile Exchange (Чикагская товарная биржа, CME) создала первую глобальную электронную платформу Globex, торги на которой проходят круглосуточно с часовым перерывом. На Globex представлены все самые популярные контракты, торгуемые на CME. Среди них, к примеру, фьючерсы на одни из наиболее известных американских индексов SAQ 100. На торги именно по этим контрактам смотрят российские трейдеры днем, так как он отражает настроение рынка в США. Кроме того, на CME можно торговать фьючерсами на валюту — евро, иену, британский фунт, на процентные ставки, на свинину, крупный рогатый скот, древесину. Круглосуточная электронная торговля ведется также на Intercontinental Exchange (Межконтинентальная биржа, ICE). Здесь заключаются сделки с контрактами на сырую нефть и нефтепродукты, природный газ, электрическую энергию. Наиболее активно на бирже идут торги контрактами на нефть марки Brent. Крупнейшей европейской электронной системой, обеспечивающей круглосуточный доступ к широкому кругу финансовых инструментов, является Eurex.

Найти другие статьи на темы: FORTS , ночные торги

Read more...

Книга написана двумя крупнейшими специалистами в области анализа финансового рынка – Чарльзом ЛеБо и Дэвидом В.Лукасом. Они широко известны благодаря своим ярким успехам в торговле фьючерсами, детальному знанию технического анализа и огромному опыту по созданию торговых стратегий.

“Компьютерный анализ фьючерсных рынков” является пошаговым руководством по построению и тестированию торговых систем и показывает, как применять тонкие и хитроумные технические исследования, которые используют трейдеры для работы на фьючерсных и валютных рынках по всему миру. Для меня она стала основой на пути к системной торговле.

СКАЧАТЬ

Read more...

Торговать на свои деньги или деньги компании? Взвесим «ЗА» и «ПРОТИВ»

Общие вопросы трейдинга Прокомментировать
Многие трейдеры считают, что работать за процент от прибыли невыгодно. Другие трейдеры, наоборот, предпочитают работу трейдером в инвестиционной компании частной торговле. Давайте взвесим все «ЗА» и «ПРОТИВ» обоих вариантов.
Преимущество трейдинга на свои деньги:
1. Ты получаешь 100% заработанного;
2. Ты сам решаешь когда, где и как торговать;
3. Ты свободен в выборе компании-брокера;
4. Брокер всегда рад твоим оборотам))
Действительно, в этих преимуществах зашита вся прелесть трейдинга. У тебя нет начальника, что-то от тебя требующего. Ты работаешь только на себя и вправе самому выбирать, с кем работать: самым быстрым, самым дешевым, самым «твоим» брокером. На практике, к сожалению, это разные брокеры. Если ты вдруг решил взять творческую паузу и пропасть на пару недель – ничего страшного, рынок тебя дождется.
Недостатки трейдинга на свои деньги:
1. Ты получаешь 100% убытка;
2. Ты вынужден «замораживать» свои деньги на счете;
3. При капиталоемком стиле торговли своих денег может не хватать;
4. Тебе доступны для торговли не все возможные стратегии;
5. Брокер всегда рад твоим оборотам))
Если ты теряешь деньги, работая «на свои», ты это твои деньги. Ты не просто остаешься без бонусов в следующий месяц, ты теряешь часть нажитого, что психологически может давить. Но, даже торгуя стабильно в плюс, ты вместо того, чтобы жить в новой квартире, вынужден держать ее на брокерском счете. Так же частному трейдеру закрыты многие виды трейдинга из-за недостаточных объемов или в силу, допустим, особенностей налогообложения (многие арбитражи, например).
Преимущество трейдинга на деньги компании:
1. Ты рискуешь не своими деньгами;
2. Оформлен в соответствии с ТК (идет стаж);
3. Возможность торговать любые стратегии;
4. Практически неограниченный размер капитала;
5. Отсутствие брокерских комиссионных.
Трейдер в финансовой компании рискует настоящими деньгами, но все же не своими. Множество стратегий, закрытых для частных трейдеров, доступны профессионалу. Зачастую, трейдер может быть выгоден компании, торгуя низкорисковые торговые стратегии с доходом в 20% годовых. Частных трейдеров, обычно, такие стратегии не интересуют. Так же профессиональный трейдер может получить от компании практически не ограниченные средства для трейдига, лишь бы ты был способен их «переварить».
Недостатки трейдинга на деньги компании:
1. Ты получаешь только процент от заработанного;
2. Ты вынужден жестко соблюдать требования рискменеджмента;
3. Ты не должен допускать простоя зарезервированных под тебя средств;
Понятно, что вознаграждение трейдера составляет меньшую часть от заработанного (можно ориентироваться на цифру в 5-25%).Так же ты должен будешь четко соблюдать ограничения стратегии. Допустим, если ты, как Майтрейд, торгуя внутридневную стратегию, перенесешь позицию «на завтра», будь готов к тому, что тебя лишат счета. Пропасть в незапланированный отпуск на пару недель не получится, компания предоставила тебе деньги и хочет адекватную отдачу на этот капитал.
Проанализируем несколько типичных ситуаций с точки зрения финансовой отдачи для трейдера.
Ты скальпер. Работаешь с фьючерсом РТС. Рабочий объем в среднем около 20 контрактов (200-250т.р.). Не думаю, что в этой ситуации есть смысл торговать на деньги компании. Брокерские комиссионные, даже если не используется анлим, посильные. Денег на счете требуется немного, увеличение их количества на счете не приводит к увеличению абсолютного дохода. Смысла работать на компанию ни для тебя, ни для компании нет.
Твой стиль торговли – арбитраж. Однозначно, это работа на деньги компании. Арбитраж чувствителен к комиссионным затратам, инфраструктуре, объему. Есть точка зрения, что этот вид трейдинга правильно рассматривать ни как бизнес по совершению сделок, а как бизнес по размещению капитала по ставкам выше рыночных при сравнимых рисках.
Если ты инрадеишь ММВБ, то тут нужно вдумчиво считать. Когда стратегия высокообротиста, то нужен подходящий тариф, иначе вся прибыль уйдет на комиссию. Если ты способен зарабатывать делая редкие сделки, то тут разумнее торговать на свои. Так же стоит учесть доходность. Пусть она не велика (допустим 60-80% годовых), то держать на счете свои деньги невыгодно. Допустим, ты держишь на счете свой 1 млн. р., при этом ты торгуешь полный рабочий день, и получаешь 5% в меясяц (60% в год) или 50 т.р. в месяц (без учета налогов, затрат на Интернет и прочее). Не проще ли работать над увеличением оборачиваемых объемов? Если ты сможешь сделать 5% в месяц от 5 млн. рублей, то при вознаграждении трейдера в 20% от прибыли, ты получишь те же самые 50 т.р. в месяц. А свои деньги можно разместить на депозит, если нет более подходящего применения))
Как правило роботорговцы занимающиеся высокочастотной торговлей, на ФОРТС торгуют на свои деньги, а на ММВБ на деньги компании. Например, у меня есть робот, для которого хорошим считается доход на уровне 50-70% от комиссии ММВБ. Применять его, торгуя на свои деньги, я смысла не вижу.
Автор: Дмитрий Бондарь

Read more...

Степан Демура (20 видео роликов)

Степан Демура New Сити Класс 09'12'17 ч.18



Степан Демура New Сити Класс 09'12'17 ч.19


Степан Демура New Сити Класс 09'12'17 ч.20

Read more...

Степан Демура (продолжение,начало внизу)

Степан Демура New Сити Класс 09'12'17 ч.14



Степан Демура New Сити Класс 09'12'17 ч.15



Степан Демура New Сити Класс 09'12'17 ч.16



Степан Демура New Сити Класс 09'12'17 ч.17

Read more...

Степан Демура (продолжение,начало внизу)

Степан Демура New Сити Класс 09'12'17 ч.09



Степан Демура New Сити Класс 09'12'17 ч.10



Степан Демура New Сити Класс 09'12'17 ч.11


Степан Демура New Сити Класс 09'12'17 ч.12


Степан Демура New Сити Класс 09'12'17 ч.13

Read more...

Степан Демура (продолжение,начало внизу)

Степан Демура New Сити Класс 09'12'17 ч.05



Степан Демура New Сити Класс 09'12'17 ч.06



Степан Демура New Сити Класс 09'12'17 ч.07



Степан Демура New Сити Класс 09'12'17 ч.08

Read more...

Степан Демура

Биография Степана Демуры

Демура Степан Геннадьевич. Дата рождения - 12 августа 1967 года. На данный момент Степан Демура живет в Москве.

Образование:
Степан Демура окончил Московский физико-технический институт (с красным дипломом) и
University of Chicago (США, Иллинойс).

Работа:
На финансовых рынках Степан с 1992 года. Начитал как разработчик торговых систем.

С 1994 по 2001 год работал трейдером и аналитиком на рынке деривативов на Государственные облигации США. На Российском фондовом рынке Степан Демура работает с 2004 года.

С начала 2008 года Демура работает в Финансовой компании “Русский Инвестиционный Клуб” на должности управляющего активами. До этого Степан руководил аналитическими подразделениями в ТПА “АРЛАН” (золотодобывающее направление), ИФК “Алемар”.

Более 12 лет Степан Демура работал в США (консультант, финансовый инженер, а также преподавал в Чикагском Университете).

Телевидение:
Карьера на телевидении - важная часть биографии финансового аналитика Степана Демуры. Он практически ежедневно появляется в эфире программы “Рынки” на телеканале РБК. Особой популярностью прогнозы Демуры начали пользоваться во время кризиса. По всем поднимаемым вопросам Степан Демура уверенно защищает свою точку зрения, которая часто существенно отличается от мнения большинства аналитиков.

Степан предрекает Америке дефолт, а доллар считает фантиком. По мнению Демуры финансовый кризис продлиться до 2014 года, а лучшим инструментом вложения денег является золото.

Теги: Степан Демура
RSS-лента!

Степан Демура New Сити Класс 09'12'17 ч.01





Степан Демура New Сити Класс 09'12'17 ч.02



Степан Демура New Сити Класс 09'12'17 ч.03


Степан Демура New Сити Класс 09'12'17 ч.04

Read more...

Путь Черепах: Из дилетантов в легендарные трейдеры

Куртис Фейс



Евгений Коган
Торговые риски трейдеров
Трейдеры действуют в условиях риска. Есть разные типы рисков, и для каждого из них есть свой тип трейдера. Нам целесообразно объединить все мелкие риски в две основные группы: риски ликвидности и риски цены.
Многие трейдеры – возможно, большинство из них – занимаются краткосрочными операциями с тем, что называется риск ликвидности. К таким рискам относится невозможность купить или продать: либо не будет покупателя, которому вы могли бы продать ваш актив, либо при желании купить какой-либо актив вы не сможете найти продавца. Большинство людей знакомы с понятием ликвидности в корпоративных финансах, где термин «ликвидные активы» обозначает активы, которые могут быть легко и быстро превращены в деньги. Деньги на банковском счете являются полностью ликвидным активом, акции компании, активно торгующиеся на рынке, – относительно ликвидным активом, участок земли – неликвидным активом.
Предположим, что вы хотите купить акции компании XYZ, а цена последней сделки по XYZ составляла 28,50 доллара. Если вы взглянете на котировки XYZ, вы увидите две цены: цену спроса и цену предложения. Например, котировки XYZ составляют 28,50 доллара по спросу и 28,55 по предложению. Котировка означает, что, если вы хотите купить акцию, вам придется заплатить за нее 28,55 доллара; но если вы собираетесь ее продать, то выручите только 28,50. Разница между этими двумя ценами называется спрэд. Трейдеры, работающие на рынке ликвидности, называются скальперами или маркетмейкерами. Они зарабатывают свои деньги на спрэдах.
Вариантом такого типа трейдинга является арбитраж, или обмен ликвидности на одном рынке на ликвидность на другом. Арбитражные трейдеры могут покупать сырую нефть в Лондоне и продавать сырую нефть в Нью-Йорке; также они могут покупать акции нескольких компаний, а затем продавать индексный фьючерс на тот же набор акций.
Ценовой риск – это риск существенного роста или падения цены. Фермеру стоит беспокоиться о растущих ценах на нефть, так как это приведет к росту цен на удобрения и топливо для его трактора. Также причиной беспокойства может быть возможность падения цен на результаты его труда (пшеницу, зерно, сою), потому что, продав их, фермер может остаться без прибыли. Руководство авиакомпаний озабочено возможным ростом цен на нефть и ростом процентных ставок, потому что этот рост может вызвать повышение стоимости финансирования авиаперевозок.
Хеджеры фокусируются на избавлении от ценового риска. Они переносят риски на трейдеров, занимающихся ценовыми рисками. Трейдеры в этом секторе называются спекулянтами (speculators) или позиционными трейдерами (position traders). Спекулянты зарабатывают на покупке и последующей продаже актива в случае, если его цена пошла вверх; и наоборот, они могут сначала продать актив, а затем вновь купить его, когда цена начинает снижаться (такие операции именуются короткой позицией).

Read more...

Видео интервью с Александром Резвяковым

Интервью с Александром Резвяковым from My Business on Vimeo.

“Александр относится к биржевым спекуляциям как к своему бизнесу. В принципе, почему бы и нет? — многие бизнесмены зарабатывают на спекуляциях того или иного рода. До того как стать трейдером, Александр был владельцем небольшой ИТ-компании, но проект оказался не слишком успешным, были проблемы с людьми. Резвяков решил построить бизнес, в котором всё зависело бы только от него, освоил трейдинг, и стал весьма успешным в этом деле. Свой бизнес он ведёт по определённым правилам, никакого элемента «игры в рулетку» для него в этом нет (по крайней мере так он утверждает). С какого-то момента он начал учить других людей этому делу, и сейчас проводит семинары в разных городах. На один из таких семинаров меня занесло, там была съёмочная группа, которая проводила видеозапись семинара, мы с Сашей познакомились и до начала занятий побеседовали с включенными камерами (у меня — профессиональный интерес, для него — возможность сделать из этого небольшое промо). Говорили примерно час.
Артем Пущук

Read more...

CBOT Trading Soybean market pit trading.

Read more...

Соперники составлять угрозы для Нью-Йоркской фондовой бирже

Для большинства из 217 лет со дня ее основания под платан деревом на Уолл-стрит, Нью-Йоркской фондовой бирже Было высокого храма американского капитализма.



Акции и облигации: Dow, первый раз в год, пробил отметку 10000 (15 октября 2009)

За ее греко-римской фасада, торговцы подняли Данте DIN в их стремлении к всемогущему доллару. Хорошие времена или плохие, ежедневно милях от кавернозных торговой площадке сделали Большой совет наибольший рынок для запасов в мире.
Но теперь, как и Dow Jones Industrial Average превысил 10000 впервые после финансового кризиса послал его акробатика, обмена и его родной город лицом тревожные истины: Большой совет, символическое сердце финансовой индустрии Нью-Йорка, становится все меньше .
Молодые, быстрые соперники раскола своей общественной рынка и создание частного рынка, что их критики говорят, дают крупные банки и инвестиционные фонды преимущество над обычными инвесторами.
Некоторые из новых торговых площадках - "темный бассейнов," отрасль называет их - все это невидимый, но даже для регуляторов. Это стелс рынков позволяет осуществлять сложные трейдеров на покупку и продажу больших пакетов акций в тайне с молниеносной скоростью, практика, которая привлекла внимание со стороны По ценным бумагам и биржам.
Эти выскочки совершенно в отличие от старой школы Большого совета, который пытается сделать свой путь как некоммерческая корпорация по прошествии столетий владение свое место-Холдинг членов. В прошлом году родители своих компаний, NYSE Euronext, Потерял $ 740 миллионов.
Решение на Уолл-стрит была быстрой и жестокой. С января 2007 года цены на акции NYSE Euronext потеряли почти три четверти своей стоимости, даже если торговля акциями по всем резко вырос.
Хотя обмен сих пор находятся под нападении с начала десятилетия, ее упадка ускорились в последние годы в агрессивных конкурентов появились. Сегодня, 36 процентов ежедневных торгов в акции, которые котируются на Нью-Йоркской фондовой биржи фактически выполненных на бирже, по сравнению с примерно 75 процентов почти четыре года назад. Остальные проводятся в других странах, о новых электронных обменов или через темные бассейны.
Старый Big Board была далека от совершенства. Его пол брокеров - кто занимает привилегированное и потенциально прибыльной нише между покупателями и продавцами - иногда обогатиться за счет своих клиентов.
Но изменения внутри Grand Главное биржевого зала поражают. В течение десятилетий, Нью-Йоркской бирже было то место, где сыновья последовали их отцы на торговой площадке. Но половина рабочих мест в городе исчезли на протяжении последних пяти лет. Многие из 1200 или около того оставшиеся рабочие потихоньку отступить на свои компьютеры вскоре после открытия колокола clangs в 9:30 утра
Большая совет был вынужден закрыть одну из своих пяти торговые залы, и он заселен два других с бизнес от Американская фондовая биржа, Что NYSE Euronext купила в прошлом году. Главный зал - резко растут, золочение комната открылась в 1903 году - может показаться чуть более красочным фоном для CNBC.
"Это не была красива, сказал Бенн Стейл из Совет по международным отношениям в Нью-Йорке. "Все большая создан обмены по всему миру испытали то же самое явление, но Нью-Йоркской фондовой биржи приняло крупнейшим избиение".
Это замечательное Comedown на Нью-Йоркской бирже, а также в Нью-Йорке. После бесспорной столицей столицы, городские власти пытаются сохранить свое господство в области финансов как индустрия глобализации. "Wall Street", кажется, нет больше места, но огромная, всемирная сеть деньги и информацию.
Большого совета говорит, что она борется назад - и что ее гибрид компьютера и человеческого трейдеры могут побить новые конкуренты. Он полоснул комиссий и разработал свою собственную чисто электронных валют, Arca, в Чикаго. Arca захватили около 11 процентов рынка для Большого совета-материальных ценностей. Кроме того, победы бизнеса в таких областях, как Срочный.
"Что здесь происходит переосмысление", говорит Лоуренс Лейбовиц, глава рынки Соединенных Штатов и глобальных технологий на NYSE Euronext. "Как вы можете довести это учреждение вперед в 21 веке?
Сторонники новых контактов и частные торговые системы утверждают, что обычные принести пользу людям с технологиями знают ли они его или нет.
"Конкуренция на пользу среднего инвестора", сказал Вильям О'Брайена, главный исполнительный прямого края, один из новых бирж. "Их брокер имеет так много выбора доступны, или выключить биржах, нигде в мире, и они могут получить их порядка выполнен менее чем за секунду".
Критики утверждают, что только самые квалифицированные участники получают выгоду, способного выполнить свои сделки секунд до мелких инвесторов и в частном порядке.
"Есть теперь инструменты, что некоторые инвесторы, которые дают им преимущество перед другими инвесторами", сказал Иосиф Saluzzi, кто торгует акциями для институциональных инвесторов и хедж-фонды в своем бутике брокерские, Фемида Trading.
Ценным Бумагам и Биржам начинают обращать внимание на такие жалобы, открытие расследования нового типа торговых площадках, и перспективной деятельности. Он опасается, например, что темные бассейны, их масштабы неизвестны, может дестабилизировать рынок.
В отличие от Большого совета, новый электронный обмен практически неизвестен за пределами финансовых кругов. Прямые края, крупный, в Джерси Сити. Другие, с битами Exchange, базируется в Lenexa, Канзас И только около пяти лет. Но каждый из них сейчас приходится около 10 ежедневных Организации торговли акциями государства.
В своей борьбе за выживание, Большой совет строит новый центр обработки данных в Нью-Джерси, а другой за пределами Лондона. Главный зал имеет проводится капитальный ремонт, в попытке заманить бизнес обратно на пол. Существует даже новые кафе, выдержки.
Тем не менее, мир по-прежнему часы - в буквальном смысле - что происходит на Нью-Йоркской фондовой бирже. Двадцать телеканалам транслировалось в прямом эфире на бирже в девяти Языки.
Но каким образом рынок выходит отсюда, многие видят трудном пути к Большому совету. Конкуренция вряд ли сдаются.
"Там была Sea Change", сказал Сан Ли Aite группы, финансовые услуги, консалтинговая компания. "Я не завидую, что любые обмены должны делать".

Read more...

Tendency





Введение




Основы



Видео урок «Основы»

Read more...

Ловушка тренда со слабыми прорывами


МАРФА -коррекции Фибоначчи и каналы 1 часть






Моя секретная техника трейдинга





Страегия игры на форекс вилка

Read more...

Советую пpочитать книгу Дисциплинированный трейдер

Автор
Марк Даглас
Дисциплина бизнеса. В чем она состоит?
И касается ли она только рыночного успеха, коль скоро речь идет о бизнесе? Кстати, так ли важна для трейдера пресловутая самодисципли-на, к которой призывает и приучает автор?
Ответы на вопросы читатель найдет сам - если, конечно, проник-нется духом этой книги, ее главными идеями. Начать хотя бы с того, что
«Своя воля хуже неволи».
Так гласит народная мудрость. И так оно и выходит, когда вдруг получаешь безграничную свободу действий - как на бирже, где никто и ничто игроку не указ. Как тут не наломать дров? Как направить свое творчество в русло успеха? Похоже, Марк Дуглас понял это - как в свое время понял, что
«Торговля — дело тонкое».
Да, формула «пришел-увидел (т.е. сделал ставку)-победил» - не для рыночной торговли. Даже если кому-то посчастливилось выиграть по-крупному раз, другой, третий, это еще не значит, что улыбка фортуны будет сиять ему вечно. Конечно, пусть удача сопутствует, но в любом случае надо
«Учиться, учиться и еще раз учиться!»
«Ну вот, опять старая песня! - наверняка, подосадует кто-то. -Зачем мне учиться? Я и так знаю то, что надо. А всего все равно не охватить!» Увы, не охватить. Но чем меньше пропасть между кругом познанного человечеством и кругом ваших собственных познаний, тем лучше вы будете справляться с жизнью. Она радует тогда, когда царят
«Мир и согласие между внешним и внутренним миром».
х_ Внутренний мир? В смысле духовности? Не совсем, ибо он гораздо
шире. Это весь жизненный опыт в образах, звуках, красках, запахах. Это воспоминания, мысли, чувства, эмоции. Это потребности, мечты, жела-ния, цели. Это навыки, умения, оценки, и, конечно,
Понятия.
Каким образом простым смертным удается, после небольшой под-готовки, ходить по раскаленным углям? Что мешает заядлому курильщику расстаться (при желании) с сигаретой? Отчего одного ребенка от собаки не оттащишь, а другой боится ее как огня? Почему некоторые стыдятся получать солидный куш? И почему лишь один человек охотно взял даро-вые деньги (которые раздавались в ходе эксперимента), а все остальные наотрез отказались? Ситуации разные, а ответ в конечном итоге сводится к одному: все дело в понятиях. Как они складываются, как воюют с чужа-ками и прикрывают своих, как мешают и помогают человеку — обо всем этом обстоятельно рассказывает автор. Получив его объяснения и неволь-но перетряхнув свои понятия, вы, возможно, согласитесь, что
«Ошибки как таковые не существуют»

Read more...