Ты спекулянт? Гордись этим!

Биржи
8 (57) май 2005

«…постой, спекулянт, не спешите, валюты,

Фукуи, нажми на тормоза».

(Трейдерский фольклор, Тосихико Фукуи — глава Банка Японии)

Еще сравнительно недавно значение слова «спекулянт» не просто носило негативный оттенок. Это слово было ругательным и оскорбительным. А спекуляция по советским законам рассматривалась не только как преступная операция, но и считалась тяжким преступлением. «Спекулянт — злейший враг трудового народа!» – гласил популярный плакат в СССР.

Это, в общем-то, и понятно. Любая авторитарная система с плановой экономикой и тотальной «уравниловкой» должна всё контролировать и распределять. И спекуляция не вписывалась в нее никоим образом.

Но времена меняются. Государство признало право личности при покупке и продаже устанавливать свою цену. Даже на американские, японские или европейские деньги. Хочу — переплачу! Хочу — втридорога продам…. Но народ начал понимать, что покупать и продавать надо с умом, что спекулянт это профессия, если не сказать больше.
Заглянем в англо-русский словарь.

«Speculate — размышлять, раздумывать, делать предположения…».

«Speculation — размышление, теория, предположение…».

«Speculative — умозрительный, теоретический, рискованный…».

И, наконец, «Speculator — мыслитель…»!

Вот так-то, ни много и не мало. Так что гордитесь, если вас назовут спекулянтом. Эта профессия — под стать мыслителям. И если вы не научились размышлять, делать предположения и разумно рисковать, то спекулянт из вас получится никудышный.

Энциклопедия говорит, что «спекулянт — это юридическое или физическое лицо, заключающее сделки в целях получения прибыли только от изменения цен».

А валютный спекулянт, «это физическое или юридическое лицо, занимающееся валютными спекуляциями — торговлей иностранной валютой с целью извлечения спекулятивной прибыли на разнице в валютных курсах».

Надо сразу заметить, что практически все финансовые операции на рынке спекулятивны по своей природе. А валютный рынок — самый глобализированный из всех мировых рынков. Ежедневный объем валютных операций на рынке Forex составляет около 3–4 триллионов долларов. Что в 40 раз превышает ежедневный объем внешнеторговых сделок. Понятно, что эти операции в подавляющем большинстве случаев вызваны не коммерческой необходимостью, а финансовыми соображениями: деньги перетекают туда, где выше доходность.

Каково же место спекулянта на рынке Forex? Какова его роль в формировании валютных курсов? По разным оценкам доля, которая приходится на спекулянтов в торговом объеме валютного рынка, составляет от 20% до 30%. Это очень большой объем! Но, тем не менее, спекулянты очень редко в состоянии существенно влиять на валютные курсы. Дело в том, что огромный спекулятивный объем сделок складывается из большого количества спекулятивных операций маленького объема.

Спекулянтов — миллионы! Каждым из них движет желание получить спекулятивную прибыль, заработать. Каждый имеет свое мнение о том, как будет меняться валютный курс, и почему он будет меняться именно так.

То есть в каждый момент времени огромное количество спекулянтов (трейдеров) покупает и продает. И каждый считает себя самым прозорливым, каждый уверен в своей правоте. В роли же судьи выступает рынок. Поэтому, хотя спекулятивный объем и велик, но векторы сделок — разнонаправлены. И влияние спекулянтов на валютные курсы очень слабое.

Тем не менее, на валютном рынке спекулянтам уготована важнейшая роль. Большой объем хаотичных спекулятивных сделок создает на рынке спекулятивный фон, что придает ему важное свойство — ни один из участников рынка не может существенно изменить курс валют. То есть любая одиночная (пусть даже очень крупная) покупка или продажа на рынке, как правило, растворится в этом фоне. Благодаря валютным спекулянтам Forex, в общем, и считается стабильным.

Спекулянтов называют «санитарами рынка». Стремясь получить прибыль, они параллельно обеспечивают стабильность. Выполняя для рынка эту важную и полезную функцию, они, кроме того, обеспечивают важнейшее свойство валютного рынка — высокую ликвидность.

Как же спекулянт может заработать? Его задача спрогнозировать тенденцию изменения валютного курса и присоединяться к ней. Только верно определив или угадав движение рынка, он получит прибыль. Определить же тенденцию рынка можно, зная, как и кем она формируется и поддерживается.

Так кто всё-таки валютный спекулянт? Как не странно, но он, прежде всего, институциональный инвестор. Среди инвесторов можно выделить, во-первых, официальные государственные учреждения и, во-вторых, частные финансовые и иные институты. В конце XX — начале XXI века наблюдается возрастание международной активности частных финансовых институтов: пенсионных фондов, страховых компаний, взаимных фондов, трастов и др.

Получение прибыли от прогнозирования будущих котировок валют — это то же самое, что и извлечение доходов от любых инвестиций. Валютный спекулянт пытается купить дешево и продать дорого. Если он предполагает, что будущий курс валют будет выше текущего курса, то покупает валюту, а затем, если прогноз сбывается, продает ее (дороже).

Если прогноз сбывается, валютный спекулянт зарабатывает деньги. Если же он ошибается и предсказанные им котировки валют не соответствуют прогнозу, он должен быстро и оперативно менять стратегию на противоположную.

Глобализация мировых финансовых рынков — объективный процесс, отражающий возросшую степень мировых хозяйственных связей. Она содействует более эффективному распределению финансовых ресурсов. И едва ли не центральной фигурой этого процесса становится валютный спекулянт.

Собственно, к валютной спекуляции можно отнести любую законную сделку на валютном рынке. И участника этой сделки можно назвать валютным спекулянтом.

Это и древняя, и новая профессия. Современный валютный спекулянт не любитель, а профессионал высочайшего класса, который всегда решает на рынке три основные задачи.

• Выбор пары валют на рынке Forex (или акций — на рынке Stock), которые наилучшим образом отвечают стратегии предстоящей игры на рынке.

• Прогноз дальнейшей динамики котировок валют, кросс-курсов валют (цены акций) на интересующий период.

• Выставление конкретных ордеров.

Если вдуматься, эти задачи соответствуют трем основным этапам, известным в теории управления как сбор и анализ информации, прогноз развития ситуации, принятие управленческих решений для коррекции в случае отклонения динамики от прогнозируемой.

От того, насколько профессионально решает валютный спекулянт эти задачи ежедневно, зависит его финансовый успех. Большая часть международных финансов вращается вокруг сложностей, с которыми валютный спекулянт сталкивается при совершении сделок с различными валютами. Успешная работа в большинстве сфер международных финансов определяется глубоким проникновением в сущность процессов, стоящих за курсами валют, и причин вызывающих их изменения.

Знание законов поведения рынка избавляет валютного спекулянта от необходимости учитывать всю огромную массу факторов, влияющих на поведение цены. Можно выделить ряд основных причин, вызывающих движение валютных курсов, но они дают только общую и качественную картину событий, происходящих на рынке Forex.
Основные причины движения валютных курсов.

• Разница в доходности финансовых инструментов, номинированных в разных валютах. Например, доходность по английским государственным ценным бумагам выше, чем по американским. В результате, капитал перетекает туда, где выше доходность. То есть все продают американские бумаги и покупают английские. Чтобы купить английские государственные ценные бумаги необходимо сначала купить немного британских фунтов стерлингов, что приведет к росту курса английской валюты.

• Разница в рисках. Например, перед историческим августом 1998 года доходность российских ГКО доходила до сотен процентов годовых. То есть инвесторы соглашались покупать эти бумаги только при такой большой доходности. Так ими оценивался риск данного вложения.

• Паритет покупательной способности. Как уже говорилось, рынок Forex живет по объективным, не зависящим от человека законам. Например, курсы валют не могут сильно отклоняться от своего паритета покупательной способности. То есть курс должен быть такой, чтобы при конвертации одной валюты в другую нельзя было купить товаров и услуг больше, чем до конвертации. В противном случае все бросились бы конвертировать свои валюты в ту, у которой больше покупательная способность, и ее курс резко бы изменился, приняв такие значения, при которых конвертация стала бы бессмысленной.

Когда курс валют отклоняется от паритета покупательной способности, то именно благодаря валютным спекулянтам, проводящим операции купли/продажи валюты, курс возвращается в область паритета. Это их заработок и это стабилизирует рынок.

Операции на мировых валютных рынках, кроме способностей, требуют подготовки и знаний. Именно поэтому настоящие крупные инвесторы, желая получить прибыль, а не убытки, не берутся сами управлять своими капиталами на финансовом рынке, а предпочитают иметь дело с профессионалами, которых называют трейдерами или валютными дилерами, а попросту с людьми, чья профессия — валютный спекулянт.

Одной из крупнейших компаний, где готовят таких людей, является «Телетрейд». Обратившись в Компанию, вы получите реальную возможность стать валютным спекулянтом. Используя собственный интеллект, полученные знания и опыт сотрудников «Телетрейда», вы научитесь эффективно управлять своими деньгами, став участником торговли на мировых финансовых рынках (Forex, Stock). От вас потребуется не так уж много: внимательность, умение прогнозировать и дисциплина. Лучшие из клиентов Компании получают доход, достигающий 40% в месяц на каждую вложенную тысячу долларов.

Если вы в душе мыслитель, любите прогнозировать, доверяете своей интуиции и хотите умножить личный капитал с помощью собственного интеллекта, то знайте, что сделать это возможно не только в игре «Что? Где? Когда?». Гораздо эффективней вы это сделаете, став валютным спекулянтом. Поэтому вам прямая дорога — в «Телетрейд»!

Алекс Васильев